Exotic Options Trading Pdf

Eksotiese Opsie Wat is 'n eksotiese Opsie 'n eksotiese opsie is 'n opsie wat verskil in struktuur van algemene Amerikaanse of Europese opsies in terme van die onderliggende bate, of die berekening van hoe of wanneer die belegger ontvang 'n sekere beloning. Eksotiese opsies is oor die algemeen baie meer kompleks as gewone vanielje opsies, soos oproepe en sit dit handel oor 'n beurs. Afbreek Eksotiese Opsie As gevolg van die kompleksiteit en die aanpassing van die eksotiese opsies, handel hulle oor-die-toonbank en daar is baie verskillende tipes van eksotiese opsies beskikbaar. Een soort staan ​​bekend as 'n kieser opsie. Hierdie instrument kan 'n belegger om te kies of die opsies is 'n put of oproep op 'n sekere punt in die lewe opsies. Omdat hierdie soort opsie kan oor die hou tydperk verander. dit is nie gevind nie op gereelde uitruil, wat is die rede waarom dit word geklassifiseer as 'n eksotiese opsie. Ander soorte eksotiese opsies sluit in: versperring opsies. Asiatiese opsies. digitale opsies en saamgestelde opsies. onder andere. Eksotiese Opsie Voorbeelde Terwyl daar is baie verskillende tipes van eksotiese opsies beskikbaar, hieronder is van drie van die meer algemeen verhandel kinders. Saamgestelde opsies is opsies wat die eienaar na regs, maar nie die verpligting, na 'n ander opsie te koop teen 'n spesifieke prys op of deur 'n spesifieke datum te gee. Tipies, die onderliggende bate van 'n oproep of sit opsie is 'n ekwiteitsekuriteithouers, maar die onderliggende bate van 'n saamgestelde opsie is altyd 'n ander opsie. Saamgestelde opsies kom in vier tipes: 'n beroep op oproep, 'n beroep op te stel, op te stel, en sit op die oproep. Hierdie tipe opsies word algemeen gebruik in buitelandse valuta en markte vaste inkomste. Versperring opsies is soortgelyk aan gewone vanielje oproepe en wan, maar slegs raak geaktiveer of geblus wanneer die onderliggende bate treffers sekere prysvlakke. In hierdie sin, die waarde van versperring opsies spring op of af met rasse, in plaas van die verandering in die prys in klein inkremente. Hierdie opsies word algemeen verhandel in die buitelandse valuta en aandelemarkte. Hierdie eksotiese opsies kom ook in vier tipes: up-and-out, down-en-out, up-and-in, en af-en-in. Byvoorbeeld, kan 'n hindernis opsie met 'n knock-out prys van 100 geskryf word op 'n voorraad wat tans verhandel teen 80. Die opsie sal optree soos normaal van pryse wat wissel 80-99,99, maar sodra die onderliggende aandele prys treffers 100, die opsie kry klop-uit en raak nutteloos. Kieser opsies gee die eienaar 'n sekere tydperk van die tyd om te besluit of die opsie wat hulle besit 'n Europese koopopsie of 'n Europese verkoopopsie sal word. Hierdie tipe van opsies is oor die algemeen gebruik word in die aandelemark, veral op indekse. Kieser opsies is 'n goeie keuse as groot prysskommelings verwag in die nabye toekoms, en kan gewoonlik gekoop word vir 'n laer koste as 'n oproep en sit opsie straddle. Exotic Options: 'n wegbreek van die gewone Trading Eksotiese opsies is soos gereelde opsies, behalwe dat hulle unieke eienskappe wat hulle komplekse te maak. Hierdie unieke eienskappe aan te pas hulself op situasies wat andersins 'n paar eerder slim finansiële ingenieurswese kan vereis. Situasies wat 'n alles-of-niks-styl heining. situasies waar 'n belegger in die gesig staar wisselkoers en prysrisiko, sowel as baie ander situasies, opgelos kan word met hierdie netjiese pakkette. Hier goed gaan oor 'n paar verskillende soorte eksotiese opsies en hoe hulle gebruik kan word in jou portefeulje. Binary Options 'n binêre, of digitale. opsie word gedefinieer deur sy unieke uitbetaling metode. In teenstelling met tradisionele oproep opsies. waarin finale uitbetalings te verhoog geleidelik met elke styging in die onderliggende bates prys bo die staking. Hierdie opsie bied die koper met 'n beperkte enkelbedrag op daardie stadium en verder. Omgekeerd, met die koper van 'n binêre verkoopopsie, die eindige enkelbedrag uitbetaling ontvang deur die koper indien die bate sluit onder die verklaarde trefprys. As jy probleme het verbeel hierdie scenario, kan kyk na 'n voorbeeld. Veronderstel jy 'n binêre koopopsie te koop teen 'n premie van 5,50, met 'n bepaalde uitbetaling van 10 op XYZ op die trefprys van 50. Kom vinnig vorentoe: sy nou die vervaldatum, en XYZ is op 50,25. Omdat die onderliggende bate, XYZ, is bo die trefprys van 50, kry jy 'n enkelbedrag van 10. Aan die ander kant, as XYZ is op 49, sal jy niks ontvang. As XYZ is geprys teen 120 op die vervaldatum, jou uitbetaling nog 10. In hierdie voorbeeld, die fiktiewe XYZ ENKELE het 'n aandele as die onderliggende bate. Jy sal vind, egter, is dat die meeste verhandel binêre opsies gebaseer op die uitkomste van gebeure eerder as aandele. Dinge soos die vlak van die Verbruikersprysindeks of die waarde van die Bruto Binnelandse Produk op 'n spesifieke datum is gewoonlik die Onderliggende van die opsie. As sodanig, sal jy vind vroeë uitoefening onmoontlik omdat die onderliggende toestande nie sal ontmoet. Bermuda Options Wat rofweg halfpad tussen die Verenigde State en Europa Dit is 'n klein plek met die naam Bermuda. As jy vertroud is met opsies, sal jy weet Theres 'n verskil tussen wat is Amerikaanse opsies en Europese opsies genoem. Amerikaanse opsies kan enige tyd uitgeoefen tussen hulle aankoop en die vervaldatum. Europese opsies, aan die ander kant, kan slegs uitgeoefen op die vervaldatum. Dit maak sin dan dat Bermuda opsies iewers tussen sal lê. Bermuda opsies uitgeoefen kan word op die vervaldatum asook sekere gespesifiseerde datums in tussen die skepping en verstryking van die lewe opsies. Hierdie styl van opsie kan die skrywer met meer beheer oor wanneer die opsie uitgeoefen word en bied die koper met 'n effens goedkoper alternatief vir 'n Amerikaanse opsie sonder die beperkings van 'n Europese opsie (Amerikaanse opsies eis 'n effens groter premie as gevolg van hul tyd oefening funksie). Hoeveelheid-aanpassing opsies-hoeveelheid aanpassing opsies, ook bekend as quanto opsies vir 'n kort, bloot die koper om buitelandse bates, maar bied die veiligheid van 'n vaste wisselkoers in die kopers huis geldeenheid. Hierdie opsie is ideaal vir 'n belegger op soek na blootstelling in buitelandse markte te kry, maar wat kan bekommerd oor hoe wisselkoerse sal skik wanneer dit tyd om die opsie te los kom nie. Byvoorbeeld, kan 'n Franse belegger op soek na Brasilië 'n gunstige ekonomiese situasie op die horison vind en besluit om 'n gedeelte van toegekende kapitaal in die BOVESPA Indeks, wat Brasilië grootste aandelebeurs verteenwoordig het. Die probleem is, die Franse belegger is 'n bietjie bekommerd oor hoe die wisselkoers van die euro en die Brasiliaanse real dalk vestig in die interim. Die oplossing vir hierdie Franse belegger is om 'n hoeveelheid-aanpassing koopopsie op die BOVESPA gedenomineer in euro te koop. Hierdie oplossing bied die belegger blootstelling aan die BOVESPA en laat die uitbetaling bly gedenomineer in euros. As 'n twee-in-een pakket, sal hierdie opsie inherent eis 'n bykomende premie wat bo en behalwe dit wat 'n tradisionele koopopsie sou vereis. Dit bied-hoeveelheid aanpassing opsie skrywers met 'n bykomende premie indien hulle bereid is op hierdie bykomende risiko van valuta te neem as well. Voordele Vs. Nadele Wanneer dit kom by die prys opsies, kan tradisionele opsies word geprys met behulp van die Black-Scholes opsie prysformule. Eksotiese opsies kan nie so maklik geprys, ten minste nie met 'n mate as algemeen aanvaar as die Black-Scholes. Dit kan dien as 'n voordeel sowel as 'n nadeel, as die inherente mispricing van eksotiese opsies kan óf werk vir of teen die belegger. Nog 'n dilemma is die beskikbaarheid en risiko van likiditeit 'n mens op met eksotiese opsies. Terwyl sommige eksotiese opsies redelik aktiewe markte (die binêre opsie) ander is meestal dun-verhandel oor-die-toonbank-instrumente. Sommige sal dalk selfs suiwer dubbele-transaksies, met geen likiditeit, as name wat in die onderliggende kontrak. Die bottom line Eksotiese opsies unieke onderliggende toestande wat vir hulle 'n goeie passing vir 'n hoë-vlak aktiewe portefeuljebestuur en situasie-spesifieke oplossings te maak. Komplekse pryse van hierdie afgeleide instrumente kan aanleiding gee tot arbitrage gee. wat kan 'n groot geleentheid om gesofistikeerde kwantitatiewe beleggers. Daar is baie variëteite van eksotiese opsies, te veel om hier te beskryf nie, maar as jy weet hoe om dit te gebruik, kan jy leer om voordeel te trek uit byna enige handel scenario. Exotic Options Trading geskryf deur 'n ervare handelaar en konsultant, Frans de Weert8217s Eksotiese Options Trading bied 'n risiko gefokus benadering tot die pryse van eksotiese opsies. Deur aan lesers die nodige gereedskap om eksotiese opsies te verstaan, is hierdie boek dien as 'n handleiding om die leser met die vaardighede om die prys en te bestuur die mees algemene en die mees komplekse eksotiese opsies toerus. De Weert begin deur te verduidelik die risiko's wat verband hou met voor dissektering hierdie risiko's deur middel van 'n gedetailleerde analise van die werklike ekonomie en Grieke eerder as uitsluitlik met vermelding van die wiskundige formules handel 'n eksotiese opsie. Die boek beperk die gebruik van wiskunde om eksotiese opsies van 'n ekonomiese en risiko perspektief verduidelik aan die hand van die werklike lewe voorbeelde wat lei tot 'n praktiese interpretasie van die wiskundige pryse formules. Die boek dek konvensionele opsies, digitale opsies, versperring opsies, cliquets, quanto opsies, beter prestasie opsies en variansie swaps, en verduidelik moeilike begrippe in eenvoudige terme, met 'n praktiese benadering wat die leser gee 'n volledige begrip van elke aspek van elke eksotiese opsie. Die boek bespreek ook gestruktureer notas met eksotiese opsies ingesluit in hulle, soos omgekeerde cabrio, call able en verkoopbare omgekeerde cabrio en autocallables en toon die rasionaal agter hierdie strukture en die gepaardgaande risiko's. Vir elke eksotiese opsie, die skrywer maak dit duidelik waarom daar 'n belegger vraag verduidelik waar die risiko's lê en hoe dit beïnvloed die werklike pryse toon die beste manier om enige Vega of gamma blootstelling ingebed in die eksotiese opsie verskans en bespreek die skewe blootstelling. Deur te verduidelik die praktiese implikasies vir elke eksotiese opsie en hoe dit die prys, bykomend tot die nodige wiskundige afleidings en gereedskap vir pryse eksotiese opsies beïnvloed, Eksotiese Options Trading verwyder die mistiek rondom eksotiese opsies om die leser 'n volle begrip van elke gee aspek van elke eksotiese opsie, die skep van 'n bruikbare instrument vir die hantering van eksotiese opsies in die praktyk. 8220 Hoewel eksotiese opsies is nie 'n nuwe vak in finansies, die dekking tradisioneel verleen deur baie tekste is óf te hoë vlak of té wiskundige. De Weerts uitsonderlike teks vul hierdie gaping pragtig. Dit is 'n streng behandeling van 'n aantal van eksotiese strukture en sluit talle voorbeelde duidelik illustreer die beginsels. Wat maak hierdie boek uniek maak, is dat dit regkry om 'n fantastiese balans tussen die teorie en die werklike handel praktyk te staak. Hoewel dit ietwat van 'n veelvuldig frase om hierdie boek as verpligte leesstof te beskryf kan word, kan ek enige leser dit sal nie teleurgesteld wees verseker. 8221 8212Neil Schofield, Opleiding Konsultant en skrywer van Commodity Afgeleides: Markte en Aansoeke 8220Exotic Options Trading doen 'n uitstekende werk in die verskaffing van 'n bondige en omvattende oorsig van eksotiese opsies. Die ware voordeel van hierdie boek is dat dit verduidelik eksotiese opsies van 'n risiko en ekonomiese perspektief en bied 'n duidelike verband met die werklike wins en pryse formules. In kort, 'n moet lees vir almal wat wil om diep insigte kry in eksotiese opsies en begin winsgewend handel hulle. 8221Exotic Options Trading Oor hierdie boek geskryf deur 'n ervare handelaar en konsultant, Frans de Weerts Eksotiese Options Trading bied 'n risiko gefokus benadering tot die pryse van eksotiese opsies. Deur aan lesers die nodige gereedskap om eksotiese opsies te verstaan, is hierdie boek dien as 'n handleiding om die leser met die vaardighede om die prys en te bestuur die mees algemene en die mees komplekse eksotiese opsies toerus. De Weert begin deur te verduidelik die risiko's wat verband hou met voor dissektering hierdie risiko's deur middel van 'n gedetailleerde analise van die werklike ekonomie en Grieke eerder as uitsluitlik met vermelding van die wiskundige formules handel 'n eksotiese opsie. Die boek beperk die gebruik van wiskunde om eksotiese opsies van 'n ekonomiese en risiko perspektief verduidelik aan die hand van die werklike lewe voorbeelde wat lei tot 'n praktiese interpretasie van die wiskundige pryse formules. Die boek dek konvensionele opsies, digitale opsies, versperring opsies, cliquets, quanto opsies, beter prestasie opsies en variansie swaps, en verduidelik moeilike begrippe in eenvoudige terme, met 'n praktiese benadering wat die leser gee 'n volledige begrip van elke aspek van elke eksotiese opsie. Die boek bespreek ook gestruktureer notas met eksotiese opsies ingesluit in hulle, soos omgekeerde cabrio, call able en verkoopbare omgekeerde cabrio en autocallables en toon die rasionaal agter hierdie strukture en die gepaardgaande risiko's. Vir elke eksotiese opsie, die skrywer maak dit duidelik waarom daar 'n belegger vraag verduidelik waar die risiko's lê en hoe dit beïnvloed die werklike pryse toon die beste manier om enige Vega of gamma blootstelling ingebed in die eksotiese opsie verskans en bespreek die skewe blootstelling. Deur te verduidelik die praktiese implikasies vir elke eksotiese opsie en hoe dit die prys, bykomend tot die nodige wiskundige afleidings en gereedskap vir pryse eksotiese opsies beïnvloed, Eksotiese Options Trading verwyder die mistiek rondom eksotiese opsies om die leser 'n volle begrip van elke gee aspek van elke eksotiese opsie, die skep van 'n bruikbare instrument vir die hantering van eksotiese opsies in die praktyk. quot Hoewel eksotiese opsies is nie 'n nuwe vak in finansies, die dekking tradisioneel verleen deur baie tekste is óf te hoë vlak of té wiskundige. De Weerts uitsonderlike teks vul hierdie gaping pragtig. Dit is 'n streng behandeling van 'n aantal van eksotiese strukture en sluit talle voorbeelde duidelik illustreer die beginsels. Wat maak hierdie boek uniek maak, is dat dit regkry om 'n fantastiese balans tussen die teorie en die werklike handel praktyk te staak. Hoewel dit ietwat van 'n veelvuldig frase om hierdie boek as verpligte leesstof te beskryf kan word, kan ek enige leser dit sal nie teleurgesteld wees verseker. quot - Neil Schofield, Opleiding Konsultant en skrywer van Commodity Afgeleides: Markte en Aansoeke quotExotic Options Trading doen 'n uitstekende werk in die verskaffing van 'n bondige en omvattende oorsig van eksotiese opsies. Die ware voordeel van hierdie boek is dat dit verduidelik eksotiese opsies van 'n risiko en ekonomiese perspektief en bied 'n duidelike verband met die werklike wins en pryse formules. In kort, 'n moet lees vir almal wat wil om diep insigte kry in eksotiese opsies en begin winsgewend handel hulle. quot Table of contentsExotic Options Trading Eksotiese Options Trading deur Frans de Weert Engels 2008 ISBN: 0470517905 212 bladsye PDF 1.4 MB Geskryf deur 'n ervare handelaar en konsultant, Frans de Weerts Eksotiese Options Trading bied 'n risiko gefokus benadering tot die pryse van eksotiese opsies. Deur aan lesers die nodige gereedskap om eksotiese opsies te verstaan, is hierdie boek dien as 'n handleiding om die leser met die vaardighede om die prys en te bestuur die mees algemene en die mees komplekse eksotiese opsies toerus. De Weert begin deur te verduidelik die risiko's wat verband hou met voor dissektering hierdie risiko's deur middel van 'n gedetailleerde analise van die werklike ekonomie en Grieke eerder as uitsluitlik met vermelding van die wiskundige formules handel 'n eksotiese opsie. Die boek beperk die gebruik van wiskunde om eksotiese opsies van 'n ekonomiese en risiko perspektief verduidelik aan die hand van die werklike lewe voorbeelde wat lei tot 'n praktiese interpretasie van die wiskundige pryse formules. Die boek dek konvensionele opsies, digitale opsies, versperring opsies, cliquets, quanto opsies, beter prestasie opsies en variansie swaps, en verduidelik moeilike begrippe in eenvoudige terme, met 'n praktiese benadering wat die leser gee 'n volledige begrip van elke aspek van elke eksotiese opsie. Die boek bespreek ook gestruktureer notas met eksotiese opsies ingesluit in hulle, soos omgekeerde cabrio, call able en verkoopbare omgekeerde cabrio en autocallables en toon die rasionaal agter hierdie strukture en die gepaardgaande risiko's. Vir elke eksotiese opsie, die skrywer maak dit duidelik waarom daar 'n belegger vraag verduidelik waar die risiko's lê en hoe dit beïnvloed die werklike pryse toon die beste manier om enige Vega of gamma blootstelling ingebed in die eksotiese opsie verskans en bespreek die skewe blootstelling. Deur te verduidelik thepractical implikasies vir elke eksotiese opsie en hoe dit die prys, bykomend tot die nodige wiskundige afleidings en gereedskap vir pryse eksotiese opsies beïnvloed, Eksotiese Options Trading verwyder die mistiek rondom eksotiese opsies om die leser 'n volle begrip van elke aspek gee van elke eksotiese opsie, die skep van 'n bruikbare instrument vir die hantering van eksotiese opsies in die praktyk. Aflaai Eksotiese Options Trading